全球司庫：全球金融資源統一管控

近期，在由金蝶主辦的“全球化數字業(ye) 務能力係列直播課”中，金蝶中國大型企業(ye) 事業(ye) 部司庫解決(jue) 方案部專(zhuan) 家王誌韜擔任講師，圍繞全球司庫，全麵聚焦全球金融機構管理、資金集中管理與(yu) 結算管理，全麵解析如何構建高效、安全的全球資金運作體(ti) 係，提升企業(ye) 跨境資金使用效率與(yu) 財務管控能力，引發熱烈反響。

以下為(wei) 演講實錄（內(nei) 容有刪減），星小瀚特別與(yu) 您分享！

尊敬的各位來賓，各位線上的朋友：

本次很榮幸為(wei) 各位帶來“全球司庫：全球金融資源統一管控”的分享。

當前，全球經濟環境變化莫測，外部風險日益複雜，亟需通過建設司庫係統來有效應對和防範此類風險。同時，經濟保守主義(yi) 的抬頭對全球金融運行產(chan) 生了深遠影響，尤其是在生產(chan) 和交易效率等方麵，導致整體(ti) 經濟活力下降。

此外，成本上升和供應鏈、產(chan) 業(ye) 鏈調整加劇通貨膨脹的壓力。主要發達經濟體(ti) 通過加息等措施來抑製通脹，無疑對全球經濟與(yu) 金融體(ti) 係造成劇烈波動。對於(yu) 跨國企業(ye) 而言，出海經營麵臨(lin) 著不同地區經濟基礎設施差異化的挑戰，從(cong) 欠發達地區到發達地區，經濟差距懸殊，企業(ye) 需要運用更加靈活的策略和應對機製來應對這一變化。

政治因素同樣不可忽視，政治衝(chong) 突、選舉(ju) 和政策變化等事件，極大地影響市場情緒及投資者信心。以美國為(wei) 例，過度寬鬆的財政政策導致全球經濟出現大幅波動，金融缺口不斷擴大，進而影響各國政策的穩定性。

目前，全球大多數市場處於(yu) 經濟下行周期，各國紛紛實施內(nei) 向型政策，削弱了全球經濟動能。因此，企業(ye) 需加強風險管理，確保在變動的外部環境中保持競爭(zheng) 力和穩定發展。

在企業(ye) 內(nei) 部管理中，一個(ge) 核心目標是提升資金使用效率，解決(jue) 資金融通需求，並有效防範資金風險。以此為(wei) 基礎，可將資金管理分為(wei) 四大部分：現金管理、融資管理、外匯風險管理和決(jue) 策分析。

首先，現金管理的重點在於(yu) 全球資金的可視化。通過建立全球資金管理係統，清晰掌握資金的流動情況，並確保資金的可控性。進行投資時，需遵循安全性優(you) 先的原則，同時考慮負債(zhai) 匹配問題，並建立內(nei) 部流動資金定價(jia) 機製。對於(yu) 全球性企業(ye) 而言，資金流動既包括內(nei) 部調度，也涵蓋外部市場，因此現金管理的關(guan) 鍵是減少流動性風險、規避交易對手風險、提升資金效率，避免不必要的外部融資，從(cong) 而增加資金收益。

其次，融資管理旨在通過多幣種、多形式的融資工具和渠道，最大化利用金融中心及投資者機構的資源。融資組合應與(yu) 資產(chan) 匹配，且要合理配置長短期融資，以滿足境內(nei) 外融資需求。良好的融資管理可以有效降低再融資風險、集中融資風險，並優(you) 化融資成本。

在外匯風險管理方麵，企業(ye) 首先需要確定集團的功能貨幣，並在集中管理平台上全麵掌握所有外匯敞口。無論是幣種金額、交易對手，還是交易品種，都應建立全集團的風險應對能力。通過合理處理剩餘(yu) 風險，企業(ye) 可降低對衝(chong) 成本，減少盈利波動性，從(cong) 而提升財務穩健性。

最後，通過決(jue) 策分析平台，實現全球資金一體(ti) 化管理，實時監控全球金融資源。以係統化的決(jue) 策分析打破國家和地區的壁壘，建立多維度的數據支持平台，準確收集內(nei) 外部數據，為(wei) 管理層提供決(jue) 策依據。這不僅(jin) 支持全集團全球資金的統籌規劃，同時增強資金配置的能力，為(wei) 企業(ye) 的全球運營提供強有力的數據支持。

對於(yu) 中國企業(ye) 來說，國家政策的支持為(wei) 企業(ye) 出海和全球司庫管理提供了強大的動力。近年來，國家不斷推出一係列政策，推動企業(ye) 在境外的資金集中管理和運營。

第一項政策是《跨國公司本外幣跨境資金集中運營管理規定（試點）》，已在北京、廣東(dong) 、深圳等地展開試點。這一政策整合了跨國公司跨境資金管理的相關(guan) 要求，為(wei) 企業(ye) 提供了更多的跨境資金運營自由度，允許企業(ye) 根據宏觀審慎原則自主決(jue) 定外債(zhai) 和境外放款的歸集比例，從(cong) 而放寬了資本項下的管控額度。此外，跨國公司還可以以人民幣開展跨境資金集中運營，並簡化備案流程和資金審核手續。

第二項政策是2021年的《關(guan) 於(yu) 推動中央企業(ye) 加快司庫體(ti) 係建設進一步加強資金管理的意見》，明確要求境外業(ye) 務規模較大的中央企業(ye) 將資金管理延伸至境外企業(ye) 。隨後，各地省國資委也出台相關(guan) 文件，要求對境外企業(ye) 資金進行集中管理。在符合外匯管製要求的前提下，推動資金按國別或地區進行集中調度，進一步建立境外貨幣資金池，並將境外企業(ye) 結算納入集團統一結算平台。以上措施為(wei) 國企特別是跨國企業(ye) 的境外資金管理提供了更加科學和靈活的支持。

在上述宏觀背景之下，中國大型企業(ye) 開始重點關(guan) 注境外企業(ye) 資金管理領域，並希望通過境外資金管理體(ti) 係搭建，實現境內(nei) 外一體(ti) 化資金管理。

根據多年實務總結，企業(ye) 境外資金資金管理可以歸納為(wei) 以下三大要點：

• 賬戶管理：開展境外企業(ye) 銀行賬戶的開立、注銷的統一流程，通過境外銀企直聯等方式，力爭(zheng) 實現對銀行賬戶的全球動態監控；

• 資金集中與(yu) 計劃統籌安排：境內(nei) 外統一資金計劃管理，並在符合屬地外匯管製條件下，開展境外資金集中管理，力爭(zheng) 按國別或者地區對資金進行集中管理和統籌調度；

• 收付管理與(yu) 外匯風險：有條件的情況下，推動統一結算平台的建設，力爭(zheng) 實現統一審核、統一支付，並通過平台實時監控匯率波動較大的外匯，及時進行換匯或采用套期保值等措施，以最大限度降低外匯風險。

為(wei) 實現全球資金的管理和跨境資金流動的有效控製，企業(ye) 需建立一個(ge) 全方位的資金管理體(ti) 係，通過科學的製度和流程，確保每個(ge) 環節都能高效且安全地運作，以下三大核心要點便是重中之重：

1. 全球賬戶統一管理，確保資金全程可視

首先，要做好全球賬戶的統一管理。賬戶的規範化和集中管理是基礎。通過一個(ge) 集中的賬戶體(ti) 係，企業(ye) 可確保每個(ge) 賬戶的開設、銷戶、使用等都遵循統一的流程。具體(ti) 來說，境外賬戶的開設必須符合公司的規定，隻能選擇合作銀行的“白名單”中的銀行，避免出現不合規的賬戶，從(cong) 根本上保證賬戶體(ti) 係的穩定性。

“白名單”中銀行的選擇應該基於(yu) 四個(ge) 維度：信用風險、財務實力、業(ye) 務貢獻和服務質量。企業(ye) 可通過對銀行的全麵評估，選擇合作銀行，以此確保資金的安全性和流動性。

除選擇全球性的銀行外，還需要關(guan) 注本土化的金融服務，尤其是在那些外匯管製嚴(yan) 格或地緣政治風險較高的地區。例如，俄羅斯、印度等地區，由於(yu) 外匯管製的限製，無法在當地直接實現資金的歸集，但可以依賴本地銀行提供的本土化金融服務，確保資金的順暢流動。

同時，要定期對低效賬戶進行清理，減少無效賬戶的數量。對於(yu) 一些複雜的賬戶，例如保證金賬戶、敏感業(ye) 務賬戶等，也要進行專(zhuan) 項管理。通過以上措施，確保每一個(ge) 賬戶的使用都最大化其價(jia) 值，並有效降低賬戶管理的風險。

2. 資金集中管理，跨境資金統籌調度

為(wei) 更好地掌控全球資金流動，企業(ye) 需要建立資金池的體(ti) 係，將境內(nei) 外的資金進行集中管理。具體(ti) 來說，須按照國家和地區的外匯管製要求，合理劃分資金池的區域。

境內(nei) 企業(ye) 的資金池可以根據相關(guan) 的監管規定，通過跨境融通的渠道，與(yu) 境外資金池進行對接，實現全球資金的調度和統籌。境外資金池與(yu) 境內(nei) 資金池的互動是非常重要的，不僅(jin) 能提高資金使用效率，還能在一定程度上降低匯率風險。

需注意的是，在一些外匯管製較為(wei) 嚴(yan) 格的地區，例如泰國、印度、越南等國家，不能直接將資金進行物理歸集，而建議采取虛擬資金池的形式，數字化地進行資金統籌和管理。以上措施可確保資金的流動性和安全性，同時避免受到外匯管製的限製。

3. 收付管理與(yu) 外匯風險：以可視與(yu) 集中為(wei) 基礎，不斷擴展境外資金管理平台功能和提升業(ye) 務能力，實現全球化資金管理。

要實現全球資金的全麵管理，除賬戶管理、資金集中、外匯風險控製等方麵，還需關(guan) 注各個(ge) 環節的協同工作。在跨國公司的全球資金管理體(ti) 係中，各個(ge) 部門之間須緊密協作，確保資金的流動和使用是透明、合規的。無論是境內(nei) 的資金池，還是境外的資金池，都需在統一結算平台上進行協同管理，以此避免資金流動中可能出現的風險和漏洞。

同時，伴隨著技術的發展，越來越多的跨國企業(ye) 依賴數字化係統來進行資金管理。通過先進的ERP係統來構建結算統一平台，企業(ye) 可以實時監控資金流動情況，自動識別和報告潛在的風險。不僅(jin) 能幫助我們(men) 提高資金使用的效率，還能有效防止資金濫用和風險泄露。

在風險識別方麵，係統需要根據不同的風險類型（如匯率風險、信用風險等）進行分類，並通過情景模擬、壓力測試等方式進行有效的預測和應對。

而在全球資金管理中，外匯風險恰恰是一個(ge) 不可忽視的問題。由於(yu) 全球匯率波動性較大，如何有效管理外匯風險成為(wei) 了資金管理的一項重要內(nei) 容。為(wei) 應對匯率波動帶來的風險，可通過套期保值、外匯期權、期貨等金融工具對衝(chong) 匯率風險。

此外，跨境支付的結算方式也要根據不同國家的監管要求進行調整。例如，一些地區的銀行對跨境支付有不同的規則和要求，在這種情況下，企業(ye) 可根據具體(ti) 情況進行定製化的支付方案。通過建立銀企直聯和建立跨境支付平台，實現全球支付指令的統一處理，從(cong) 而提高結算效率，降低財務運營成本。

總結而言，全球資金管理是一個(ge) 複雜的係統工程，涉及到賬戶管理、資金集中、外匯風險控製、支付結算等多個(ge) 方麵。通過建立科學的管理體(ti) 係和流程，企業(ye) 可實現資金的全程可視化、動態監控和全球調度，提高資金使用效率，還能有效應對外匯風險和地緣政治風險，幫助企業(ye) 在全球化競爭(zheng) 中占據優(you) 勢，通過持續優(you) 化和技術創新，企業(ye) 能夠在全球資金管理中保持靈活性和競爭(zheng) 力。

接下來，我們(men) 將以某500強綜合企業(ye) 集團全球司庫案例建設為(wei) 例進行講解。國資委要求央企重點建設司庫體(ti) 係，該集團全球司庫建設涵蓋了頂層設計的四大要素：管控模式、治理架構、管理定位與(yu) 權責劃分，還包括“11+4”核心職能設計。其中，11項核心職能的建設分為(wei) 三大類：操作類、運營類和戰略及資源配置類，具體(ti) 的細節由於(yu) 時間關(guan) 係先不展開了。

而四類風險管控則對應著常見的資金風險，包括操作風險、流動性風險、市場風險和合規性風險。為(wei) 確保這些風險得到有效管理，企業(ye) 可通過多重保障體(ti) 係來實現這一目標。不僅(jin) 僅(jin) 可通過簡單的係統建設，更包括組織保障、人才保障、製度保障和績效保障，最終基於(yu) 這些保障體(ti) 係和數字化技術平台的深度融合，完成司庫管理的優(you) 化。

除國資委要求外，某綜合企業(ye) 集團明確提出要構建強大的風控能力和決(jue) 策價(jia) 值創造力的司庫管理體(ti) 係，目標是實現全集團“一張網、一個(ge) 池”的統一管理。

建設內(nei) 容具體(ti) 分為(wei) 四大核心目標：一是提升財務管理能力，建設世界一流的財務體(ti) 係，從(cong) 流動性管理、風險管理到金融資源支持等方麵推動企業(ye) 發展；二是價(jia) 值創造，集中化、自動化、數字化的智慧運營平台；三是數字化轉型，通過新技術優(you) 化產(chan) 業(ye) 內(nei) 部的金融資源管理，拓展企業(ye) ERP係統與(yu) 外部金融機構的對接，重塑資金管理模式；四是從(cong) 傳(chuan) 統的資金管理轉變為(wei) 參謀式的司庫管理模式，實現資金從(cong) 點到線再到麵的延展。

某綜合企業(ye) 集團在司庫建設中，以共享平台作為(wei) 中台，通過信息係統實現資金數據的可視化和決(jue) 策支持。平台集成了多個(ge) 周邊係統，涵蓋了所有與(yu) 資金相關(guan) 的業(ye) 務，包括審批、操作和支付。通過共享平台與(yu) 外部金融機構的對接，確保資金流動的高效性。

係統上線後，涵蓋了集團3800多家實體(ti) 和多個(ge) 板塊，實現全集團資金管理的可視化和全鏈條穿透。自2022年起，係統已經覆蓋超過80個(ge) 係統、900個(ge) 審批流程和5000個(ge) 用戶，實現資金數據的全麵集成和管理。

通過共享中心、司庫管理和財務公司協同，整個(ge) 集團的資金結算和調撥業(ye) 務得到有效整合，支持從(cong) 資金收付款到融資管理的全流程閉環，確保風險管理全覆蓋，包括流動性風險、匯率風險、衍生品風險等。決(jue) 策分析功能結合現代信息技術，推動數據價(jia) 值的挖掘和戰略決(jue) 策的優(you) 化，最終實現司庫數據標準化、決(jue) 策分析強化和資金管理的線上化。